Los créditos bancarios otorgados a las familias acumularon en julio una morosidad del 12,9% sobre el total de la cartera, el valor más elevado en más de dos décadas, de acuerdo con el Informe de Bancos publicado por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) en las últimas semanas. La proporción de financiamiento familiar con dificultades de pago se ubicó por encima de la correspondiente a las empresas, donde el indicador alcanzó el 3,6%, y para el conjunto del sector privado llegó al 7,7%.

Una suba interanual que duplicó el nivel previo

La comparación interanual refleja la magnitud del cambio registrado en el segmento de hogares. En julio del año anterior, la irregularidad del financiamiento familiar se situaba en el 5,6%, por lo que el registro más reciente representa un incremento de 7,3 puntos porcentuales y más que duplica aquel nivel. Frente a junio, en tanto, la suba fue de apenas 0,1 puntos, lo que sugiere una desaceleración respecto del ritmo observado en meses previos.

Qué mide la mora y qué miden las previsiones

El indicador publicado por la autoridad monetaria describe la proporción de préstamos que presenta problemas de pago en relación con el total de la cartera de créditos, sin representar la cantidad de familias endeudadas ni la proporción de hogares con atrasos. Se trata, en definitiva, de una fotografía del peso relativo de la irregularidad dentro del financiamiento, explicó el organismo.

En paralelo, el relevamiento incorporó un dato con signo contrario: la probabilidad de incumplimiento estimada para las familias, una medición complementaria que calcula la posibilidad de que los deudores dejen de cumplir con sus obligaciones, bajó 0,5 puntos porcentuales y quedó en el 3,9%.

• Mora de préstamos a familias: 12,9% del total de la cartera, con un aumento interanual de 7,3 puntos.
• Mora de préstamos a empresas: 3,6% del total de la cartera.
• Mora del sector privado en su conjunto: 7,7% del total de la cartera.
• Probabilidad estimada de incumplimiento de las familias: 3,9%, con una baja mensual de 0,5 puntos.
• Previsiones de los bancos sobre la cartera irregular: 87,6% de cobertura, con un aumento mensual de 0,8 puntos.
• Previsiones sobre el total de préstamos al sector privado: 6,7%.

Por qué la mora puede subir aun cuando el riesgo estimado baja

El BCRA explicó que el aumento mensual de la mora en los créditos a las familias combinó dos movimientos simultáneos: por un lado, un crecimiento en términos reales de la cartera irregular; por otro, una reducción del financiamiento total en términos reales. Al achicarse el total, los préstamos con problemas ganaron peso relativo dentro de la cartera. En paralelo, el indicador que mide la probabilidad de incumplimiento perdió velocidad, lo que configuró una divergencia entre ambas señales.

El Informe de Bancos también repasó el nivel de previsiones que las entidades mantienen frente a posibles pérdidas. En julio esas previsiones equivalían al 87,6% de la cartera irregular, lo que implica una cobertura de aproximadamente seis puntos por debajo del monto total expuesto a problemas de pago, y representaban el 6,7% cuando se las mide sobre todos los préstamos al sector privado.

En síntesis, los datos difundidos por el BCRA combinaron un mayor peso de los atrasos de los hogares con una baja en la probabilidad estimada de incumplimiento, un cuadro que el organismo describió sin formular prévisions sobre la evolución futura de la mora.