Seis meses de caídas encadenadas: el crédito a las familias no logra recuperarse

El financiamiento que los hogares utilizan para cubrir compras cotidianas registró en octubre su sexta caída mensual seguida. Según datos de la consultora Equilibra, basados en información del Banco Central, el volumen de créditos al consumo se contrajo 1,1% en términos reales desestacionalizados. El retroceso se produce en paralelo a una contracción sostenida de las ventas de consumo masivo, que suman nueve meses en negativo.

La racha desde mayo

Desde mayo la serie no registró ningún mes positivo. Las caídas fueron de 1,7% en mayo, 0,8% en junio, 1,2% en julio, 0,9% en agosto y 0,5% en septiembre. El último mes con variación positiva había sido abril, con una suba de apenas 0,1%.

El detalle de octubre

• Tarjetas de crédito: baja de 2,1% real mensual, la mayor retracción del mes.
• Préstamos personales: descenso de 0,1%.
• Líneas con garantía real, impulsadas por los créditos hipotecarios: suba de 2,3%.
• Total de préstamos en pesos a las familias: baja de 0,3% en el mes.

El crédito total al sector privado en pesos subió 2,0% nominal en octubre, hasta un saldo de 111 billones de pesos. Descontada la inflación, que el Índice de Precios al Consumidor de octubre se estimó en 1,9%, la variación real fue de apenas 0,1% mensual, con una caída interanual de 1,6%, según un análisis de First Capital Group.

Ventas y morosidad

Según la consultora Scentia, las cantidades vendidas de consumo masivo bajaron 1,2% interanual en septiembre, y en los primeros nueve meses del año acumulan un descenso de 2,7% frente al mismo período de 2023. Un estudio de NielsenIQ marca una caída más pronunciada: en el bimestre agosto-septiembre las ventas retrocedieron 5,8% interanual.

En cuanto a la morosidad, la tasa de préstamos con atrasos de más de 90 días pasó de 12,81% en agosto a 12,20% en septiembre, de acuerdo con la consultora 1816 sobre la base de la Central de Deudores. La mejora, sin embargo, se explicó por la reducción del saldo en mora, que cayó 4,1% real en el mes, y no por un aumento del crédito disponible. En paralelo, las refinanciaciones crecieron hasta representar 3,9% del crédito a las familias en septiembre, el nivel más alto de la serie.