12,8 por ciento. Ese es el porcentaje de la cartera de préstamos bancarios a familias argentinas que se encontraba en situación de mora al cierre de junio, de acuerdo con datos del Banco Central de la República Argentina. El número implica que prácticamente uno de cada ocho pesos destinados a créditos de hogares presenta irregularidades en su pago y más que duplica el promedio general del sistema financiero, que se ubicó en 7,6% en el mismo período.

Esa fotografía surge del informe monetario mensual publicado por el Banco Central, donde se detalla que la mora total del sistema registró en junio una leve mejora frente al 7,7% de mayo y, de ese modo, interrumpió una secuencia alcista que se había extendido durante 19 meses consecutivos. Sin embargo, el comportamiento dentro del segmento de personas humanas muestra una dinámica distinta a la observada en la cartera comercial.

Tasas: el crédito corporativo se abarató, el personal no

En los últimos meses, las tasas de interés que pagan las empresas por préstamos bancarios cayeron a aproximadamente una quinta parte de los niveles alcanzados en el pico de incertidumbre de 2025. En cambio, las tasas aplicadas a los créditos personales a personas físicas permanecen en torno a las tres cuartas partes de aquel récord, según los registros del Banco Central.

La diferencia entre ambos segmentos resulta notoria. Mientras el costo del crédito corporativo experimentó una reducción pronunciada, el financiamiento al consumo no acompañó ese sendero descendente y conservó valores elevados, lo que sostiene la presión sobre los ingresos familiares.

La carga fiscal y el costo financiero total

A la tasa de interés se adiciona el peso de los impuestos. El informe del Banco Central indica que los tributos provinciales, las tasas municipales y el IVA representan en conjunto cerca del 25% del costo financiero total promedio de un crédito, es decir, la suma de intereses más impuestos que termina abonando el deudor. Esa carga fiscal encarece el acceso al financiamiento y reduce el margen disponible para regularizar compromisos previos.

• Mora general del sistema: 7,6% en junio, con leve baja frente al 7,7% de mayo.
• Mora en créditos a familias: 12,8% del total de la cartera al sector privado.
• Tasas a empresas: cayeron a alrededor de una quinta parte del pico de 2025.
• Tasas a personas: se mantienen cerca de las tres cuartas partes de aquel máximo.
• Carga tributaria: impuestos y tasas equivalen al 25% del costo financiero total promedio.
• Estrategia bancaria: las entidades aceleran refinanciaciones con extensión de plazos y, en algunos casos, tasas más bajas.

Refinanciaciones como vía de salida

Frente a este cuadro, las entidades financieras intensificaron la oferta de refinanciaciones a deudores con dificultades. La operatoria contempla plazos más largos y, en determinados casos, condiciones de tasa más favorables para restablecer el cumplimiento de los pagos. Desde el Banco Central se sostuvo que esta herramienta constituye la vía más efectiva para morigerar la mora, al tiempo que se descartaron tanto eventuales asistencias externas al sistema como modificaciones en los criterios de clasificación de deudores.

Para los tomadores de créditos personales, el escenario continúa siendo ajustado. Las cuotas absorben una porción significativa del ingreso mensual y cualquier imprevisto laboral o de salud puede derivar rápidamente en una situación de irregularidad, en un contexto donde el costo del dinero no muestra el mismo alivio que en el segmento corporativo.